HO-6 - SEGURO PARA CONDOMINIOS

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También conocido como póliza de seguro HO-6, el seguro de condominio protege las unidades de condominio o cooperativa y al mismo tiempo brinda cobertura de responsabilidad personal y cobertura de gastos de manutención si un condominio se vuelve inhabitable.

Las pólizas HO-6 también se denominan cobertura de paredes interiores porque protegen su unidad individual, mientras que la póliza maestra de su asociación de condominios o cooperativa cubre las áreas comunes del edificio.

Sin embargo, el seguro de condominio estándar no se aplica en determinadas situaciones, como inundaciones. Es posible que desee considerar políticas adicionales dependiendo de dónde esté ubicado su condominio y cuánto tiempo pase allí.

También conocido como seguro de condominio, una póliza HO-6 es para las personas que viven en un condominio o cooperativa.

La cantidad de cobertura que necesitará en su póliza de condominio puede variar realmente depende de lo que cubre el seguro HOA de su asociación de condominio.

El seguro de la HOA, o la póliza principal, suele cubrir la estructura del edificio del condominio, las zonas comunes del edificio y la estructura de tu unidad antes de que te mudaras, pero no suele cubrir las mejoras o renovaciones que hayas hecho mientras vivías allí.

Es probable que necesites una cobertura de vivienda suficiente en tu póliza de condominio para cubrir el coste de cualquier mejora del condominio.

Tu póliza de condominio también incluye la cobertura de bienes personales, pérdida de uso, responsabilidad personal, pagos médicos y evaluación de pérdidas.

A partir de 2022, las pólizas HO-6 constituyeron el 26,59% de las pólizas de condominios o cooperativas, según la NAIC.

¿cómo funciona el seguro de condominios?

El seguro de condominios, también conocido como póliza HO-6, funciona de manera similar a la propiedad del condominio. Lo que está dentro de tus paredes está cubierto, lo que está afuera no lo esta.

Eso es una simplificación, por supuesto, así que entremos en los detalles de qué es la cobertura de seguro de condominios y qué protege.

¿Qué cubre el seguro de condominios?

El seguro de condominios HO-6 cubre la mayoría de las cosas que esperarías que estuvieran cubiertas en una casa, siempre y cuando estén dentro de las paredes del condominio. Eso suele incluir lo siguiente:

• Propiedad de construcción: esto incluye la unidad en sí y las cosas adjuntas a ella, como paredes y accesorios.
• Propiedad personal: esto incluye muebles, aparatos electrónicos y cualquier otro artículo movible dentro de la unidad.
• Responsabilidad personal: esto cubre cualquier gasto legal de reclamos y demandas en tu contra.
• Pérdida de uso: cubre el costo de alojamiento y transporte si la unidad se vuelve inhabitable

Diferentes tipos de seguro de condominios

Vivienda

El seguro de vivienda paga para reemplazar la parte estructural de la unidad de la que eres responsable si un desastre, como un incendio, la destruye. Esto generalmente incluye todo lo que es tu responsabilidad dentro de las paredes de tu unidad: pintura, pisos, muebles, etc.

Parte de esto también puede ser pagado por la póliza maestra de tu asociación de propietarios (HOA), si es una póliza con todo incluido2.

Liability [Responsabilidad Civil]

La cobertura de responsabilidad civil te protege de los costos legales de las demandas por lesiones personales o daños a la propiedad. Esta cobertura es un componente central de cualquier póliza de seguro H-O6. La mayoría de las pólizas proporcionan una cobertura de, al menos, $100,000, aunque el asegurado siempre puede optar por adquirir más.

Pérdida de uso

Si tu condominio se vuelve inhabitable debido a daños o algún otro problema, la cobertura por pérdida de uso puede pagar tu traslado y otros gastos en los que incurras para que puedas mantener tu nivel de vida habitual.

Personal property, Propiedad personal

La cobertura HO-6 también incluye cobertura de propiedad personal, que protege la propiedad en el condominio. Esto puede incluir ropa, muebles, objetos de valor y aparatos electrónicos, entre otras cosas1.

Póliza de condominio individual frente a póliza maestra de condominio

La cantidad de cobertura requerida para un propietario de condominio individual depende en gran medida del alcance de la póliza maestra de la asociación de condominios o de la HOA. Por lo general, la póliza maestra cubre los espacios públicos dentro de un complejo de condominios, como vestíbulos, ascensores, estacionamientos, piscinas y otros servicios compartidos.

Las pólizas que terminan allí se llaman “cobertura de paredes desnudas”; cubren la estructura del condominio y los espacios compartidos.

Pero algunas pólizas maestras van más allá de la estructura y el espacio compartido. La “cobertura de una sola entidad” tiene todo lo que se incluye en las paredes desnudas, pero también cubre las propiedades integradas, como los accesorios dentro de la unidad.

La “cobertura total” es la más completa de todas, con una cobertura que se extiende a las mejoras y ampliaciones de los condominios. Si no está cubierto en la póliza maestra, probablemente debas cubrirlo en tu póliza de condominio1.

Es importante recordar que la póliza maestra se paga con las cuotas de los residentes, por lo que cuando los costos exceden el monto que cubre la póliza maestra, los residentes también pagan esa factura. Como propietario de un condominio, puedes agregar cobertura de evaluación de pérdidas a tu póliza de seguro de condominios para que te ayude a pagar tu parte de la diferencia en estas circunstancias.

¿Son necesarios todos estos tipos de cobertura de seguro de condominios?

Eso depende de tu punto de vista, pero el punto de vista que más importa suele ser el de tu prestamista hipotecario o el de la HOA. En general, cualquier prestamista exige que adquieras un seguro para tu unidad mientras el préstamo esta activo. ¿Ya tienes tu condominio pagado? Probablemente igual necesites un seguro. Muchos HOA exigen que los residentes estén cubiertos3.

De cualquier modo, hablar con un agente de seguros debería ayudarte a evaluar qué tipo de cobertura es mejor para tu situación.

Incluso si tu condominio está pagado y la HOA o asociación de condominios no lo exige, asegurar tu condominio es siempre la opción inteligente. Obtén una cotización gratuita de Nationwide hoy mismo para entender cómo el seguro de condominios puede protegerte mejor a ti y las cosas que más te importan.

What is covered by the condo association or HOA master insurance policy?

Typically, all common areas in a condominium building are covered under a "master insurance policy" owned by the condo association or homeowners association (HOA) unless stated otherwise by the bylaws. This includes not only the building's roof and exterior but also internal areas such as elevators and hallways.

The cost of the master policy is shared by all unit owners, usually in the form of recurring condo or HOA fees. There are three main types of condo master insurance policies:

The type of master insurance policy your HOA or condo association has will directly impact the "Average Cost of Condo Insurance" amount of condo insurance you need to buy. You should ask the association for a copy of its declaration page, which details the policy and what it covers.

Condo associations may also have other forms of commercial insurance, such as a fidelity insurance policy to cover issues with employee dishonesty, but they don't typically relate to your own insurance needs as a condo unit owner.

The main difference between a Homeowners Insurance vs. Condo Insurance: What Is the Difference?" and a regular HO-3 homeowners insurance policy is that an HO-6 policy only covers the interior structure of a unit from the "walls in." Otherwise, HO-3 and HO-6 policies are quite similar in how they cover personal property, liability and additional living expenses.

Usually, the dwelling and property coverage for a condo will cover a defined list of "named perils" such as fire, hail, theft and vandalism. Any hazards that are not named are not covered, which means you're financially responsible for those types of damage.

However, it is possible to turn your condo insurance into an "open peril" policy by adding a Unit Owners Special Coverage A endorsement. An open peril policy covers damage from any cause except for ones that are named in the policy. Perils typically named for exclusion from coverage include flooding, earthquakes and sinkholes.

Condo building property coverage

The division of ownership and insurance coverage between condo owners and condo associations can present tricky questions when damage affects more than one area of a condo building.

Condo insurance building property coverage protects the interior of your unit, which includes the floor, interior walls, cabinetry, sinks, tiling and any other permanent fixture. If a condo is damaged or completely destroyed by a covered peril, your condo insurance policy will pay up to the coverage limit of the policy. This is usually equal to the full cost of replacing the unit.

Depending on what areas are affected, an incident can be covered by multiple policies at the same time. A leaky roof — covered by the master policy — might also cause water damage to your unit below, which would then bring your HO-6 policy into play. Similarly, water damage in a neighbor's unit that spreads to you would involve two HO-6 policies.

When choosing your How Much Dwelling Coverage Do I Need in My Condo Insurance dwelling coverage limit, consider the added value of any new fixtures or construction.

For example, say you renovate your kitchen, adding new finishes and upgrading the fixtures. This increases the value of the unit interior and may put your overall home value over your old dwelling coverage limit.

Condo contents and personal property insurance

A condo owner's belongings are protected by the personal property (or contents) coverage in an HO-6 insurance policy. Like condo insurance will help replace any property belonging to the condo owner or family members in the event of a covered loss, up to the policy limit. Covered property can include furniture, clothing, electronics and any other items not permanently attached to the unit.

Like the structure itself, a condo owner’s belongings are covered by a long list of perils. The most important of these named events are fire, lighting and theft.

For example, if a storm breaks a window in your condo, letting rain in to soak your furniture, a condo insurance policy would cover the cost of replacing both the window (structure) and the furniture (personal property).

Personal property coverage isn't limited to things that are located inside the condo unit. You could file a condo insurance claim for belongings that are lost, damaged or stolen outside or while traveling. For example, if you have something stolen out of your car, you could file a condo insurance claim for it.

Condo liability insurance

Condo liability insurance protects you and your family members from lawsuits for bodily injury or property damage. Liability coverage is a core part of every condo insurance policy, as well as every homeowners or renters insurance policy. Without liability coverage, a condo owner could be stuck paying out of pocket for legal expenses that could be financially devastating.

Most condo insurance policies include at least $100,000 in liability coverage. You can always buy more, usually up to $500,000. If you need even more liability coverage, you can also get an umbrella policy to supplement the liability limit of your condo insurance.

Loss of use coverage

Loss of use coverage (sometimes called additional living expense coverage) isn't as well known as property or structural coverage, but it can be extremely valuable. If your condo becomes uninhabitable due to damage or an evacuation order, loss of use coverage reimburses you for the extra expenses you incur in order to keep your regular standard of living.

For example, say a fire occurs in your condo, leaving you without a place to stay. Loss of use coverage will pay for your room and board at a different location while it's being repaired — and will sometimes even cover the extra costs of a longer commute.

The terms for loss of use can vary: Some policies reimburse you up to a certain amount each day or for a set number of days, while others allot a maximum amount per claim.

Loss assessment coverage

Loss assessment insurance, also called special assessment coverage, is an optional coverage that you can add to a condo insurance policy. It covers situations in which the unit owners in a condominium are financially responsible for a shared loss, so long as the issue was a covered peril.

For example, if a fire were to damage the lobby of your condo building and end up costing the association more than it has set aside, then special assessment coverage will pay for whatever individual share the unit owners must contribute to make up the difference.

Co-op insurance

If you live in a co-op instead of a condo, you should still get a condo insurance (HO-6) policy. The coverage needs are usually the same, but you should still check your building's master policy to see exactly what it covers.

If your building only has bare walls coverage, any upgrades you make will likely not be covered by the master policy. Examples of this might include new kitchen appliances or new countertops. So your condo/co-op policy will have to cover everything inside the walls of the unit.

The main difference between a condo and a co-op is that if you own a condo, you own a unit inside a larger building, while if you own a co-op, you own a part of the building and lease your unit from it. There is no categorical difference between what a condo and a co-op master policy will cover, but what those policies cover can differ by what building you live in.

Flood and earthquake insurance for condos

Condo insurance does not cover damage related to earthquakes, floods or sinkholes. These hazards are regularly excluded from condo policies, and you'll typically need to buy separate coverage if you live in an at-risk region. You may also be required to get certain extra coverages, such as flood insurance, as a mortgage loan requirement.

Vacant condo insurance

If your condo is vacant for an extended period of time, typically at least 30 consecutive days, your condo insurance policy may not cover claims for damage that occurs during the vacancy. Insurers consider unoccupied and vacant properties to be higher risk since issues may not be addressed quickly and break-ins are more likely.

To ensure that your property stays covered, you can buy vacant condo insurance from your insurer when you intend to be away for more than a month. This often costs extra, but the alternative is to bear the full risk of theft or a peril destroying your property.

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